【研报】策略联合七大行业深度研究：新基建开启创新大时代-20200309[93页].pdf

报告日期：
2020-07-31
报告页数：93页

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请阅读最后一页请阅读最后一页信息披露信息披露和重要声明和重要声明策策略略报报告告策策略略专专题题报报告告证券研究报告证券研究报告分析师分析师：王德伦S0190516030001徐佳熹S0190513080003孟杰S0190513080002石康S01220517040001蒋佳霖S0190515050002谢恒S0190513080002朱玥S0190517060001王亦奕S0190518020004李美岑S0190518080002张兆S0190518070001吴峰S0190510120002研究研究助理助理：张勋黄杨杨尚东联系人联系人：王德伦021-38565610王亦奕021-68982351团队成员团队成员:王德伦王亦奕李美岑张兆吴峰张勋文章文章要点要点新基建的内涵新基建的内涵不仅包括对新兴产业的配套基础设施建设，也应该包括对传统基建领域的补短板。不仅包括对新兴产业的配套基础设施建设，也应该包括对传统基建领域的补短板。自2018年中央经济会议提及“新型基础设施建设”以来，新基建便与信息技术、高端装备、生物医药等新兴产业发展紧密相关。对传统基建的“补短板”也应被纳入新基建范畴。力推新基建原因：短期稳增长，中长期重构创新大时代力推新基建原因：短期稳增长，中长期重构创新大时代短期：新基建将成为稳增长的关键。短期：新基建将成为稳增长的关键。投资因一季度淡季受紧急公共卫生事件冲击较小。基建投资是投资的重要组成部分，短期内将起到稳增长的作用；中期：新中期：新基建大概率将成为“十四五”的重要发展方向基建大概率将成为“十四五”的重要发展方向。发展新基建有助于缓解社会主要矛盾，因此新基建大概率将成为“十四五”的重要发展方向；长期长期：助力经济转助力经济转型，加速进入创新大时代型，加速进入创新大时代。中国经济即将来到“大创新时代”的风口。国家致力于建设多个城市群，对新基建需求广阔。自上而下，新基建推进速度有望超预期自上而下，新基建推进速度有望超预期决策层，决策层，中央对基建的政策导向由“补短板”向“新型基础设施建设”拓展；监监管层：管层：积极的财政政策、LPR改革、产业政策相继发布；产业层：产业层：整体加大创新投入，龙头企业带头新基建，PE/VC对新基建方向的关注度也在不断攀升。新基建关注新基建关注七大七大行业及行业及相关相关标的标的医药：医药：公立医院传染科与基层医疗体系有待完善，现有公共卫生疾控体系配套设备更新换代趋势显著。建议关注：迈瑞医疗、万东医疗、开立医疗、海尔生迈瑞医疗、万东医疗、开立医疗、海尔生物、基蛋生物、物、基蛋生物、万孚生物、尚荣医疗、新华医疗万孚生物、尚荣医疗、新华医疗。建筑：建筑：需求的起底回升&市占率加速提升，建议关注建筑央企：中国铁建、中国铁建、中国建筑、中国化学、中国中铁中国建筑、中国化学、中国中铁；设计龙头业绩稳健增长，建议关注：中设集团中设集团和苏交科苏交科；园林企业建议关注资金充裕的东珠生态东珠生态；钢结构行业景气度向上，关注精工钢构精工钢构、鸿路钢构鸿路钢构、金螳螂金螳螂。机械机械：铁路设备行业受益于基建加码，关注中国中车、中铁工业、中国通号中国中车、中铁工业、中国通号；工程机械受益于更新需求环保升级机器换人渗透率提升等，建议关注三一重三一重工、徐工机械、中联重科、恒立液压、艾迪精密、浙江鼎力工、徐工机械、中联重科、恒立液压、艾迪精密、浙江鼎力；工业机器人方向平台型集成商或个别细分行业集成商发展空间大，关注拓斯达、克来机电拓斯达、克来机电；具有核心零部件自主研制能力的本体商将有望利用其成本优势，重点关注埃斯顿埃斯顿。#title#新基建开启创新大时代新基建开启创新大时代策略策略联联合合七大七大行业深度行业深度研究研究2020年年3月月9日日请阅读最后一页请阅读最后一页信息披露信息披露和重要声明和重要声明-2-策略专题策略专题计算机计算机：计算机是新基建的核心领域之一。从狭义口径来看，根据央视的定义，新基建7大板块中，计算机行业占据了3席，分别是大数据中心、人工智能、工业互联网；从广义口径来看，信创、网络安全、医疗IT、金融IT等计算机细分板块在国计民生中亦发挥着巨大的作用，均属于科技基建的重要范畴。建议关注航天信息航天信息（工业互联网）、用友网络用友网络（工业互联网）、广广联达联达（工业互联网）、国联股份国联股份（工业互联网）、浪潮信息浪潮信息（大数据中心）、科科大讯飞大讯飞（人工智能）、诚迈科技诚迈科技（信创）、金山办公金山办公（信创）、深信服深信服（网络安全）、创业慧康创业慧康（医疗IT）、宇信科技宇信科技（金融IT）。电子：电子：5G基站建设方面，建议关注基站相关PCB厂商，生益科技生益科技；随基站建设之后的智能手机换机潮将体现在2020H2和2021年，建议关注汇顶汇顶科技科…
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